Investing.com — O Itaú BBA retomou a cobertura das ações do Grupo Pão de Açúcar (BVMF:) (GPA), com recomendação market perform, equivalente à neutra, com preço-alvo de R$3,7, um upside em torno de 20%.
De acordo com os analistas Thiago Macruz, Clara Lustosa, Maria Clara Infantozzi, Victor Rogatis e Kelvin Dechen, a empresa teria passado por uma série de mudanças que tornaram sua estrutura mais simplificada. “Este processo de turnaround colocou a empresa no caminho certo e já está a dar frutos, com uma melhoria substancial na estrutura de capital”.
Os analistas recordam que o plano de recuperação teve início em meados de 2022, com foco em expansão das vendas, o NPS e a rentabilidade. A dinâmica operacional teria apresentado tendências mais vantajosas, após uma série de vendas de ativos não essenciais.
“Os consistentes (re)ganhos de participação de mercado da bandeira Pão de Açúcar desde o início do processo de turnaround sustentam nossa visão construtiva sobre o forte reconhecimento de sua marca e percepção de qualidade no segmento premium . A operação digital da companhia – que possui a maior penetração digital em nossa cobertura de varejo alimentar, cerca de 12% no 1T24 – é outra sólida vantagem competitiva do GPA”, detalham.
No entanto, os analistas ponderam que não há ainda garantias para uma posição mais construtiva sobre a tese de investimentos neste momento e não esperam resultado líquido positivo no próximo ano, diante de um cenário macro ainda desafiador, com Selic elevada pesando nos resultados por meio das despesas financeiras.
“Optamos, portanto, por esperar por uma garantia de avaliação mais clara para apoiar uma posição mais otimista, mas reconhecemos que a empresa está exposta a uma perspectiva mais brilhante no futuro”, concluem.
Às 11h52 (de Brasília), as ações do Pão de Açúcar recuavam 1,29%, a R$3,07.
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