Um iminente corte de juros no Brasil pelo Comitê de Política Monetária (Copom) em março estimula o Ibovespa no começo do pregão desta quinta-feira, 29, a despeito de o índice ter fechado ontem com mais uma marca inédita, aos 184.691,05 pontos, em alta de 1,52%. Apesar da indicação de recuo à frente da Selic, o diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos seguirá elevado, o que aumenta a expectativa de que investidores estrangeiros continuem aportando na B3, ao menos por enquanto.
A valorização de 1,78% do minério de ferro em Dalian, na China, e o avanço de cerca de 3,50% do petróleo no exterior também dão suporte ao mercado. Ontem, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, voltou a elevar o tom contra o Irã ao afirmar que o tempo para a realização de um acordo nuclear estaria se esgotando.
No pré-mercado de ações em Nova York, os índices avançam moderadamente, após o Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) manter a taxa de juros estável nos Estados Unidos pela primeira vez desde julho do ano passado e evitar sinalizações sobre quando poderá voltar a flexibilizá-la.
Segundo Kevin Oliveira, sócio e advisor da Blue3, uma combinação de fatores sustenta o principal indicador da B3, como dados e balanços positivos nos EUA e o sinal de queda da Selic pelo Copom. “A alta das commodities e a sinalização de corte dos juros pelo Banco Central em março permitem o Ibovespa andar um pouco mais, em uma manhã ainda de queda dos juros futuros e do dólar, estimulando fluxo”, afirma.
Também na véspera, após o fechamento da B3, o Copom manteve a taxa Selic em 15,00% ao ano, como esperado, e deixou claro que o próximo movimento será de queda. Muitos departamentos econômicos já previam o início dos cortes no encontro seguinte, em março, conforme mostrou a pesquisa Projeções Broadcast. Agora, diante do tom mais assertivo do comunicado, as apostas em um ritmo maior de redução do que 0,25 ponto porcentual não podem ser descartadas.
“Há propensão ao risco, e isso se espalha para outros ativos brasileiros. Especialmente os juros futuros curtos caem. O dólar continua recuando, pois há muita gordura no carry trade. Mesmo se os Estados Unidos voltarem a cortar juros, a tendência é que investidores estrangeiros continuem surfando esse movimento. Ou seja, mesmo com queda da Selic, ainda falamos de uma taxa em torno de 12% ao final do ciclo, o que segue elevado”, avalia Matheus Spiess, analista da Empiricus Research.
Para Lucca Macieira, analista de mercado da Victrix Capital, o Ibovespa reage de forma positiva após a decisão do Copom, principalmente por causa da comunicação do Banco Central. “Foi relativamente mais dovish do que o mercado esperava. Esse fator deve sustentar o otimismo para a bolsa brasileira”, estima.
No comunicado, o Copom indicou que, caso o cenário esperado se confirme, antevê iniciar a flexibilização da política monetária já na próxima reunião, ao mesmo tempo em que reforçou que manterá o grau de restrição necessário para assegurar a convergência da inflação à meta. “A mensagem reforça que o processo de cortes será gradual e dependente de dados”, destaca Macieira.
Entre os destaques da agenda desta quinta-feira estão os dados fiscais e o Caged, ambos referentes a dezembro de 2025. O Caged será divulgado às 14h30. Em relação às contas do governo central — Tesouro Nacional, Previdência Social e Banco Central — houve superávit primário de R$ 22,107 bilhões em dezembro, após um período de déficit. O resultado ficou acima da mediana da pesquisa Projeções Broadcast, que apontava superávit de R$ 16,850 bilhões. No acumulado do ano, o resultado foi um déficit primário de R$ 61,691 bilhões.
Mais cedo, foi divulgado o Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M), que subiu 0,41% em janeiro, após queda de 0,01% em dezembro. A variação mensal ficou levemente abaixo da mediana das estimativas do Projeções Broadcast, de 0,42%.
No exterior, permanecem no radar a balança comercial, os pedidos semanais de auxílio-desemprego e o custo unitário da mão de obra nos Estados Unidos. Após o fechamento dos mercados, Apple e Visa divulgam seus balanços.
Às 11h12, o Ibovespa subia 0,66%, aos 185.908,94 pontos, acumulando alta de 15,38% em janeiro. Na máxima, avançou 0,95%, alcançando 186.449,75 pontos, um ganho de quase 1.760 pontos em relação à mínima de abertura, aos 184.691,70 pontos.
Entre as blue chips, Petrobras liderava os ganhos, com alta de até 2,80%, ainda refletindo a valorização superior a 3% do petróleo. Vale avançava 1,98%. No setor bancário, Bradesco operava estável, enquanto Banco do Brasil subia 1,65%, a maior alta do segmento. Papéis mais sensíveis aos juros também se destacavam, como Magazine Luiza, com avanço de 1,98%.