Investing.com – Analistas do Bank of America (NYSE:) (BofA) decidiram elevar a recomendação da ação da Klabin (BVMF:) de neutra para compra, com preço-alvo revisado para cima de R$24 para R$28 para Units e de US$10,20 para US$11,40 para ADRs. Os analistas também possuem recomendação de compra para Suzano (BVMF:), com preço-alvo revisado de R$80 para R$84 para as ações locais e para ADRs mantido em US$17, assim como para Dexco (BVMF:), com preço-alvo mantido em R$10.
Os analistas acreditam que as ações da Klabin podem ser alavancadas pela recente força das cotações da celulose, com os preços de HW e SW na China subindo 13,6% e 10,1% no acumulado do ano, respectivamente.
“As recentes perturbações no fornecimento da indústria, a procura saudável na China e a forte demanda, especialmente na Europa, juntamente com os baixos estoques de pasta nos portos europeus, têm sido algumas das principais razões que sustentam a recente força dos preços da pasta”, apontam os analistas.
O BofA considera ainda o papel como uma forma de posicionamento diante da desvalorização do real, pois 50% de suas receitas são baseadas na moeda americana, mas somente 17% de seus custos.
O banco enxerga ainda espaço para surpresas positivas em relação ao guidance de custos para este ano e destaca o foco da gestão em reduzir indicadores de alavancagem.
O BofA vê o papel negociando a EV/EBITDA de 7,2x e 6,5x em 2024 e 2025, o que considera como patamar atrativo, tendo em vista que é inferior à média histórica de 8,1x.
“A Klabin gera um rendimento FCF de 11% em 2025, o que consideramos atraente e vemos um rendimento de dividendos de 6%. Nossas novas projeções de EBITDA estão 5,5% e 10,4% acima das estimativas consensuais do BBG para 2024-25”, completam os analistas.
Às 15h31 (de Brasília), as Units da Klabin recuavam 0,59%, a R$20,24.
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